מה ההבדל בין קרן גידור לקרן נאמנות?

קרנות נאמנות מול קרנות גידור: סקירה כללית

קרנות גידור וקרנות נאמנות הן שני סוגי קרנות השקעה, אך הן נבדלות בהיבטים שונים, כולל המבנה, אסטרטגיות ההשקעה, הרגולציה והנגישות. להלן פירוט של הבדלים העיקריים בין קרנות גידור לקרנות נאמנות ומי מהן מומלצות לכל משקיע:

נגישות למשקיעים של :

קרנות גידור: בדרך כלל, קרנות גידור פתוחות רק למשקיעים מוסמכים או בעלי הון גדול. לקרנות הללו יש לרוב דרישות השקעה מינימלי גבוהות יותר, מה שעשוי להיות פחות נגיש למשקיע הממוצע.
קרנות נאמנות: קרנות נאמנות נגישות יותר לקהל הרחב. הן מיועדות למשקיעים פרטיים ויש להם דרישות השקעה מינימליות נמוכות יותר, האפשרויות למגוון רחב יותר של אנשים להשתתף.

רגולציה על הקרנות

קרנות גידור: קרנות גידור כפופות פחות לפיקוח רגולטורי בהשוואה לקרנות נאמנות. הן נחשבות לרוב לכלי השקעה פרטיים ופועלוץ עם גמישות רבה יותר מבחינת אסטרטגיות השקעה וגילוי למשקיעים על הפעילות.
קרנות נאמנות הן מוסדות שזוכות לפיקוח הדוק של הרגולטור. עליהן לציית להנחיות ספציפיות לגבי גילוי, מגבלות השקעה והגנות משקיעים. מסגרת רגולטורית זו נועדה שקיפות ולהגן על האינטרסים של משקיעים קמעונאים.

השקעה אסטרטגיות של קרנות:

קרנות גידור: קרנות גידור משתמשות במגוון רחב של השקעות אסטרטגיות, כולל פוזיציות ארוכות וקצרות, מינוף, נגזרים ומכשירים פיננסיים מורכבים אחרים. זה בעיקר מתאים לתשואות גבוהות. קרנות גידור עשויות להשתמש גם באסטרטגיות להגנה מפני סיכוני שוק.
קרנות נאמנות: קרנות נאמנות עוקבות בדרך כלל אחר אסטרטגיות השקעה, לדוגמא פוזיציות ארוכות בלבד במניות ובאג"ח. הן מתמקדות בדרך כלל במתן גיוון בהשקעה והגדלת הון לטווח ארוך למשקיעים.

ההבדל בנזילות של קרנות גידור וקרנות נאמנות

קרנות גידור: לקרנות גידור עשוי להיות פחות נזילות מקרנות נאמנות. למשקיעים בקרנות גידור יש לעיתים מגבלות לגבי מתי הם יכולים לפדות את ההשקעות שלהם, ותקופות הפדיון עשויות להיות פחות תכופות.

קרנות נאמנות: קרנות נאמנות מציעות נזילות יומית, האפשרויות למשקיעים לקנות או למכור מניות בכל יום עסקי במחיר הנכס הנקי (NAV). תכונת נזילות זו מספקת גמישות רבה יותר למשקיעים להיכנס או לצאת מהקרן. מי שראה את הסרט ״מכונת הכסף״ זוכר שמנהלי הקרן סירבו לשחרר את כספי המשקיעים (שלבסוף גרפו הון עתק).

קרנות גידור וקרנות נאמנות – עמלות ודמי הצלחה.

קרנות גידור: קרנות גידור בדרך כלל גובות הן דמי ניהול והן דמי הצלחה. דמי ניהול הם בדרך כלל אחוז מהנכסים המנוהלים, בעוד שדמי הצלחה הם אחוז מהרווחים.
קרנות נאמנות: קרנות נאמנות בדרך כלל גובות דמי ניהול, אך בדרך כלל הן אינן גובות עמלות הצלחה. העמלות מבוטאות כאחוז מהנכסים המנוהלים והן נחשפות בתשקיף הקרן.

פרופילי סיכון ותשואה:

קרנות גידור: קרנות גידור ידועות בפוטנציאל שלהן כמות תשואות גבוהות, אך הן מגיעות גם עם סיכון גבוה יותר בגלל שימוש באסטרטגיות מסוכנות. ההתייחסות היא לרוב בתשואות מוחלטות.
קרנות נאמנות: קרנות נאמנות נוטות להיות שמרניות יותר, ומכוונות לתשואות יציבות לטווח ארוך. רמת הסיכון בהתאם ליעדי ההשקעה והקצאת הנכסים של הקרן.