מה זה EBiTDA? הסבר פשוט בלי התחכמות

המשמעות של EBITDA

EBITDA מתייחס לרווחי העסק לפני ניכוי הוצאות ריבית, הוצאות מס, הוצאות פחת ובלאי. EBIDTA משמש לבחון את הרווחים העסקיים בפועל וביצועים מבוססים רק על פעולות הליבה של העסק ומשמשות גם להשוואת הביצועים של העסק עם זה של מתחריו.

שיטה מס' 1

EBITDA = רווח תפעולי + הוצאות פחת + הוצאות הפחתות

כאן, זה יהיה שימושי כדי לקבל מושג על המונחים הפיננסיים שבהם אנו משתמשים כדי להבין טוב יותר את הרווחים לפני מיסים, ריבית פחת והפחתות וחישובם.

רווח תפעולי

זה בעצם מתייחס לרווח שהושג מפעילות הליבה של החברה, המכונה גם EBIT (רווחים לפני ריבית ומסים). זה נותן מושג הוגן על יכולתה של חברה לייצר רווחים תוך הסרת כל הרווחים מלבד אלה מפעילות הליבה. לדוגמה, חברה עשויה להרוויח מהשקעותיה וממכירת נכסים, אך אנו לא כוללים רווחים כאלה מהרווח התפעולי.

בוא נראה איך אנחנו יכולים לחשב את זה:

רווח תפעולי או EBIT (רווחים לפני ריבית ומסים) = הכנסות – הוצאות

נניח שחברה דיווחה על הכנסות ממכירות של 30,000,000 $ עבור שנת כספים מסוימת, ועל הוצאות התפעול
הסתכם ב-12,000,000 דולר.
כאן, הרווח התפעולי או הרווח התפעולי של החברה = $30,000,000 – $12,000,000 = 18,000,000
הוצאות אלה יכללו פחת, הפחתות, משכורות ושירותים, עלות סחורות שנמכרו והוצאות הנהלה וכלליות.

פְּחָת

פחת היא העלות של נכסי חברה שהוקצו על פני משך החיים השימושיים שלה. זה כולל נכסים מוחשיים
כמו מבנים, מכונות, ציוד וכו', שחלק מעלותם מוקצה כהוצאות פחת בדוחות הכספיים של כל שנת כספים
.

בוא נראה איך מחושב הפחת:

נניח שחברה רכשה כמה נכסים עם חיי עבודה של 10 שנים. אם נכסים מוחשיים אלה (מכונות, ציוד וכו') עולים $6,000,000, אז נוכל לחשב את הוצאות הפחת השנתיות על ידי חלוקת העלות הכוללת במספר הכולל של השנים שהיא עשויה להימשך. במקרה זה, זה יהיה $6,000,000/10 = $600,000 הוצאה שנתית של פחת

ניכויים

זה שונה מפחת רק בכך שהוא הקצאת הנכסים הבלתי מוחשיים של החברה לאורך חייה השימושיים. נכסים בלתי מוחשיים אלה יכולים לכלול זכויות אינטלקטואליות ודברים אחרים שאולי אינם מכוסים בנכסים המקובלים של חברה. נניח אם נכסים בלתי מוחשיים אלה
עלות 2,250,000 $ שיחזיק מעמד בסך הכל 5 שנים, ואז נוכל לחשב הפחתות כך: 2,250,000 $ / 5 = 450,000 $

דוגמה ל-EBITDA

כדי לחשב EBITDA, חשוב לציין שהרווחים, הריבית והמסים של החברה מדווחים בדוח רווח והפסד. לעומת זאת, נתוני פחת וניכויים ניתן למצוא בדוח תזרים המזומנים או בדוח רווח והפסד.

כבר חישבנו את ה-EBIT בדוגמה שלנו למעלה. לוקח את זה צעד אחד קדימה,

כעת נניח שהרווח התפעולי הוא $18,000,000, עלויות פחת של $600,000, והוצאות הפחת של $450,000.

EBITDA = $18,000,000 + $600,000 + $450,000 = 19,050,000

שיטה מס' 2

הרבה מאוד תלוי באופן שבו חברות מפרשנות את המדדים הללו וכיצד הן מגדירות דברים כמו רווח תפעולי והכנסה תפעולית. במקרים מסוימים, חברה עשויה לפרש מדד זה באופן שיכלול את כל ההוצאות וההכנסות שנוצרו, לרבות אלה מפעילות הליבה וכן ממקורות אחרים. כאשר מחשבים EBITDA על בסיס גישה זו, יהיה צורך להתחיל עם רווח נקי ולהוסיף ריבית חזרה, מסים, פחת וניכויים. כפי שכבר הוסבר, זה יכלול גם הכנסה ממקורות משניים, לרבות מכירת נכסים או השקעות.

EBITDA = רווח נקי + ריבית + מיסים + פחת + הפחתה

דוגמה ל-EBITDA

נניח שלחברה יש רווח נקי של $20,000,000, מסים בשווי $3,000,000 ותשלומי ריבית של $1,000,000, עם פחת וניכויים כפי שניתנו קודם לכן.

בגישה זו, EBITDA יהיה $20,000,000 + $3,000,000 + $1,000,000 + $600,000 + $450,000 = $25,050,000

כעת, שתי השיטות הללו הניבו נתוני EBITDA שונים, שיכולים להטעות אלא אם כן הפער מוסבר בעזרת חלק מרווחי השקעה ו/או הכנסות ממכירת נכסים שאולי אחת מהשיטות לא הביאה בחשבון.