מה ההבדל בין אופציות לבין נגזרים?

נגזרים לעומת אופציות: סקירה כללית

נגזר הוא חוזה פיננסי שמקבל את הערך, הסיכון ומבנה הטווח הבסיסי שלו מנכס בסיס. אופציות הן קטגוריה אחת של נגזרים ומעניקות למחזיק את הזכות, אך לא את החובה לקנות או למכור את נכס הבסיס. אופציות זמינות עבור השקעות רבות כולל מניות, מטבעות וסחורות.

נגזרים הם חוזים בין שני צדדים או יותר שבהם ערך החוזה מבוסס על נייר ערך בסיס מוסכם או מערך נכסים כגון מדד S&P. ניירות הבסיס האופייניים לנגזרים כוללים אגרות חוב, ריביות, סחורות, מדדי שוק, מטבעות ומניות.

לנגזרים יש מחיר ותאריך תפוגה או תאריך סילוק שיכול להיות בעתיד. כתוצאה מכך, נגזרים, לרבות אופציות, משמשים לעתים קרובות ככלי גידור כדי לקזז את הסיכון הכרוך בנכס או בתיק.

נגזרים שימשו לגידור סיכונים במשך שנים רבות בענף החקלאות, כאשר צד אחד יכול לעשות הסכם למכירת יבולים או משק חי לצד שכנגד אחר אשר מסכים לקנות את אותם יבולים או משק חי במחיר מסוים בתאריך מסוים. חוזים דו-צדדיים אלה היו מהפכניים כשהוצגו לראשונה, והחליפו הסכמים בעל פה ואת לחיצת היד הפשוטה.