קרנות נאמנות לעומת תעודות סל: מה ההבדל?

קרנות נאמנות לעומת תעודות סל: סקירה כללית

משקיעים עומדים בפני מגוון אפשרויות השקעה: מניות או אגרות חוב, מקומיות או בינלאומיות, מגזרים ותעשיות שונות, מניות ערך או צמיחה וכו '. ההחלטה אם לקנות קרן נאמנות או תעודת סל (ETF) עשויה להיראות כמו שיקול של מה בכך לצד כל האחרים, אך ישנם הבדלים מרכזיים בין שני סוגי הקרנות שיכולים להשפיע על כמה כסף אתם מרוויחים ואיך אתם מרוויחים אותו.

הן קרנות נאמנות והן תעודות סל מחזיקים בתיקים של מניות ו / או אג"ח ולעיתים משהו אקזוטי יותר, כגון מתכות יקרות או סחורות ואפילו ביטקוין . עליהם לעמוד באותן תקנות הנוגעות למה שהם יכולים להחזיק, כמה ניתן להתרכז באחזקה אחת או כמה, כמה כסף הם יכולים ללוות ביחס לגודל התיק ועוד.

קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל)

כפי שהשם מרמז, תעודות סל נסחרות בבורסות, בדיוק כפי שעושות מניות נפוצות; בצד השני של המסחר נמצא משקיע אחר כמוך, ולא מנהל הקרן. אתה יכול לקנות ולמכור בכל נקודה במהלך סחר – בכל מחיר שהוא כרגע בהתבסס על תנאי השוק – לא רק בסופו של יום. ואין תקופת החזקה מינימלית. זה רלוונטי במיוחד במקרה של תעודות סל העוקבות אחר נכסים בינלאומיים, שם מחיר הנכס עדיין לא התעדכן כדי לשקף מידע חדש, אך הערכת השוק האמריקני לגביו. כתוצאה מכך תעודות סל יכולות לשקף את מציאות השוק החדשה מהר יותר מאשר קרנות נאמנות.

הבדל מרכזי נוסף הוא שרוב תעודות הסל עוקבות אחר מדדים, כלומר הן מנסות להתאים את התשואות ואת תנועות המחירים של מדד, כמו S&P 500, תל -אביב 35 על ידי הרכבת תיק התואם את מרכיבי המדד באופן הדוק ככל האפשר. ניהול פסיבי אינו הסיבה היחידה שתעודות הסל בדרך כלל זולות יותר. לתעודות סל למעקב אחר אינדקס יש הוצאות נמוכות יותר מאשר קרנות נאמנות למעקב אחר אינדקס, וקומץ תעודות הסל המנוהלות באופן פעיל זולות יותר מקרנות נאמנות המנוהלות באופן פעיל. ברור שמשהו אחר קורה. זה מתייחס למכניקה של ניהול שני סוגי הקרנות והיחסים בין קרנות לבעלי המניות שלהן.

עם תעודת סל, מכיוון שקונים ומוכרים עושים עסקים זה עם זה, למנהלים יש הרבה פחות מה לעשות. ספקי תעודת הסל, לעומת זאת, רוצים שמחיר תעודת הסל (שנקבע על ידי עסקאות ביום) יתאים ככל האפשר לערך הנכסי הנקי של המדד. לשם כך הם מתאימים את היצע המניות על ידי יצירת מניות חדשות או פדיון מניות ישנות. מחיר גבוה מדי? ספקי תעודות הסל ייצרו יותר היצע כדי להחזיר אותו. כל זה יכול להתבצע באמצעות תוכנית מחשב, שלא נגעה בידי אדם.

מבנה תעודת הסל מביא גם ליעילות מס יותר טובה . משקיעים בתעודות סל וקרנות נאמנות מחויבים במס בכל שנה על בסיס הרווחים וההפסדים שנוצרו בתיקים. אך תעודות סל עוסקות בפחות מסחר פנימי ופחות מסחר יוצר פחות אירועים חייבים במס (מנגנון היצירה והמימוש של תעודת סל מקטין את הצורך במכירה). קרנות הנאמנות שלך יחלקו לך רווחים חייבים במס, גם אם פשוט החזקת את המניות. בינתיים, עם תיק תעודות סל, המס בדרך כלל יהיה נושא רק וכאשר אתה מוכר את המניות.

תעודות הסל עדיין חדשות יחסית בעוד קרנות נאמנות קיימות כבר עידנים, כך שמשקיעים שלא רק מתחילים צפויים להחזיק בקרנות נאמנות עם רווחים חייבים מובנים. מכירת קרנות אלו עשויה לעורר מיסי רווחי הון, לכן חשוב לכלול עלות מס זו בהחלטה לעבור לתעודת סל. ההחלטה מסתכמת בהשוואה בין התועלת ארוכת הטווח של מעבר להשקעה טובה יותר ותשלום מס מקדים יותר, לעומת הישארות בתיק של השקעות פחות אופטימליות עם הוצאות גבוהות יותר (זה עשוי גם להיות ניקוז של הזמן שלך, וזה שווה משהו).

קרנות נאמנות

כשאתה מכניס כסף לקרן נאמנות, העסקה היא עם החברה שמנהלת אותו – באופן ישיר או באמצעות חברת תיווך. רכישת קרן נאמנות מתבצעת לפי שווי הנכסים הנקי של הקרן על סמך מחירו כאשר השוק נסגר באותו יום או למחרת אם תבצע את הזמנתך לאחר סגירת השווקים.

כשאתה מוכר את המניות שלך, אותו תהליך מתרחש, אך באופן הפוך.

קרנות נאמנות יכולות לעקוב אחר מדדים, אך רובן מנוהלות באופן פעיל. במקרה זה, האנשים המנהלים אותם בוחרים מגוון אחזקות כדי לנסות לנצח את המדד שלפיהם הם שופטים את ביצועיהם. זה יכול להיות יקר: קרנות המנוהלות באופן פעיל חייבות להוציא כסף על אנליסטים, מחקר כלכלי ותעשייתי, ביקורי חברות וכן הלאה. זה בדרך כלל מייקר את קרנות הנאמנות להפעלה – ולמשקיעים בבעלותם – מאשר תעודות סל.

קרנות נאמנות ותעודות סל הן שתיהן פתוחות, משמעות הדבר היא כי ניתן להתאים את מספר המניות הבולטות למעלה או למטה בתגובה להיצע ולביקוש. כאשר נכנס יותר כסף ואז יוצא מקרן נאמנות ביום נתון, על המנהלים להקל על חוסר האיזון על ידי הכנסת הכסף הנוסף לעבודה בשווקים. אם יש זרימה נטו, הם צריכים למכור אחזקות מסוימות אם אין מספיק מזומן רזרבי בתיק.

היי, אנחנו אוהבים תגובות! תיקונים, תגובות קוטלות וכמובן תגובות מפרגנות - בכיף.

האימייל לא יוצג באתר. שדות החובה מסומנים *